抗日戰爭時期,蘇南地區新四軍指導員蘇新(何麟 飾)隻身赴滬采購軍火,情報被日本特務機關知悉,松田(陳述 飾)既派內勤梅羽寬(馬曉偉 飾)偵破此案。殊不知,梅是我地下特工人員,他將此情報密告地下黨老趙(談鵬飛 飾),通知他立即查清遊擊隊內藏的奸細,並委托青幫頭子常真寶(程之 飾),讓他幫忙購買子彈。通過密查,梅羽寬得知內奸是一個叫“老王”(辜朗輝 飾) 的人,他迅速讓同學張孝蘭(惠娟艷 飾)通知蘇新轉移。回根據地後再次返滬的蘇新被敵人發覺,敵人包圍了他藏身的三益裡。梅羽寬設計將蘇新救出,不料卻遭到松田的懷疑......