1980年代初,雲南邊陲。公安人員破譯了境外敵人利用廣播電臺傳達的一組密秘指令,得知代號為“老觀音”的潛伏特務近日有所活動。地質研究所依麗(郭靖 飾)正在伏案工作,一個令人揪心的電話打給她:兒子被人梆架了,要她拿滴水觀音像交換,否則,兒子性命不保。偵察科長李振華(錢勇夫 飾)接局長(張伐 飾)電話,得知敵人要送f-3情報出境,他立即帶助手趕赴邊境,並安排人速查該情報泄露詳情。此時,依麗又遭雜貨店老板(王紹光 飾)威脅,她手中的觀音像已被帕尚(蔡景寶 飾)換走。李振華決定打入魔窟,他與派出所共演了一出苦肉計......